年初至今，豆粕期貨價(jià)格在2450—2700區(qū)間進(jìn)行底部振蕩，當(dāng)前價(jià)位在2550附近，處于振蕩區(qū)間中樞位置。豆粕期貨歷史波動(dòng)率（HV值）在14.5%左右，處于偏低水平，近期價(jià)格整體走勢波瀾不驚。
反映到豆粕期權(quán)上，期權(quán)市場活躍度有所下降。過去一個(gè)月豆粕期權(quán)日均成交8.6萬張，去年日均成交達(dá)10.3萬張，成交量下滑了16.5%。其中，看漲期權(quán)日均成交5.1萬張，看跌期權(quán)3.5萬張，成交PCR均值在0.68附近，看漲期權(quán)活躍度更高。豆粕期權(quán)日均持倉量達(dá)到了53.3萬張，去年日均持倉45.7萬張，由此可見，持倉量仍在不斷地積累。其中，看漲期權(quán)日均持倉33.9萬張，看跌期權(quán)19.4萬張，持倉PCR均值為0.57，投資者在看漲一側(cè)的持倉積累明顯更多。
從相對規(guī)模來看，過去一個(gè)月豆粕期權(quán)成交量僅為豆粕期貨的4.3%，持倉量占比較高，為17.3%。豆粕期權(quán)成交持倉量處于偏低水平，有較大提升空間。從各月份表現(xiàn)來看，絕大部分成交量集中在主力M1905系列合約上，占總成交份額達(dá)82%，其次為M1909系列合約，成交占比16.8%，剩余6個(gè)月份系列合約僅貢獻(xiàn)了不到2%的成交量。持倉量方面，M1905、M1909持倉份額分別為77.7%、18.7%，占到了總持倉的96%。由此來看，投資者主要集中于主力合約1905上進(jìn)行交易，其次為1909合約。
從各行權(quán)價(jià)成交分布情況可以看出，看漲期權(quán)2500—2800行權(quán)價(jià)、看跌期權(quán)2350-2600行權(quán)價(jià)集中了大部分成交量，其他行權(quán)價(jià)尤其是非主力合約經(jīng)常出現(xiàn)成交量為零的情況。持倉量的分布則更為均勻，主力月份各行權(quán)價(jià)都有不同程度的持倉累積，虛值合約普遍有較多持倉。因此在成交量偏低的背景下，交易非主力豆粕期權(quán)合約將產(chǎn)生較大的買賣價(jià)差，進(jìn)而帶來較高的交易成本。另外，在持倉量不足的情況下，除1905/1909合約上，其他月份上較難容納較多資金，交易機(jī)會(huì)也有所減少。
