行情回顧:
豆粕1日維持近強(qiáng)遠(yuǎn)弱,USDA種植面積報(bào)告的意外利空使得這一格局得以加強(qiáng),9月一枝獨(dú)秀相對(duì)堅(jiān)挺,1、5月則封于跌停板。豆粕總成交1日一般,總共成交170.8萬(wàn)手。持倉(cāng)上9月合約減持12萬(wàn)張,1月合約減持5.1萬(wàn)張,5月合約持倉(cāng)減少2.5萬(wàn)手,整體持倉(cāng)減少20萬(wàn)張。
行情分析:
隔夜USDA著實(shí)讓市場(chǎng)大跌眼鏡,種植面積預(yù)估高于市場(chǎng)平均預(yù)測(cè)3.5%,配合樂觀的單產(chǎn)預(yù)估,美豆新作產(chǎn)量將可能上億噸,這讓基金多頭急于撤離,當(dāng)夜離場(chǎng)2.5萬(wàn)張。舊作供需的進(jìn)一步緊平衡預(yù)期也沒有得到USDA季末庫(kù)存報(bào)告的證實(shí),季末庫(kù)存高于市場(chǎng)預(yù)估。整體上,USDA給出了極為利空的報(bào)告數(shù)據(jù),11月合約一步到位跌至1150美分/蒲一線。國(guó)內(nèi)豆粕市場(chǎng),近期成交轉(zhuǎn)淡,豆類整體牛熊的轉(zhuǎn)換令下游入市謹(jǐn)慎。國(guó)內(nèi)未來兩月仍有充裕的大豆到港,這使今年難以出現(xiàn)過往8,9月進(jìn)口大豆青黃不接的狀態(tài),豆粕消費(fèi)旺季的季節(jié)性反彈或?qū)⑹芟。目前到港進(jìn)口大豆的成本都在4200元/噸上方,豆粕銷售保本價(jià)應(yīng)在3750元/噸一線,目前做買近拋遠(yuǎn)的套利,即類似于做空遠(yuǎn)月豆粕合約。
國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)跟盤下跌。今日華北地區(qū)豆粕價(jià)格大幅下跌,秦皇島金海43%豆粕報(bào)價(jià)3700元/噸,較昨日調(diào)低80元/噸。山東沿海地區(qū)豆粕價(jià)格大幅調(diào)低,煙臺(tái)益海報(bào)價(jià)3700元/噸,較昨日下跌100元/噸。江蘇泰州報(bào)價(jià)穩(wěn)定,3730元/噸,較昨日跌100元/噸。目前現(xiàn)貨成交再度體現(xiàn)旺季特征,但大豆原料供應(yīng)充足,9月基差在70元/噸一線。
1日豆粕遠(yuǎn)月平靜跌停,因受美豆重挫影響。美豆11月合約的深跌具備中長(zhǎng)期的參考價(jià)值,只要未來北美無嚴(yán)重干旱,北美大豆產(chǎn)量將再創(chuàng)記錄,遠(yuǎn)月豆粕定價(jià)重心必然下移。近月豆粕與目前現(xiàn)貨到港大豆價(jià)格聯(lián)動(dòng),3600-3800元/噸為其合理定價(jià)區(qū)間,故操作上,買近拋遠(yuǎn)仍可繼續(xù)持有。