一、現(xiàn)貨市場
東北產(chǎn)區(qū):“一卡通”致多地收儲延后
東北臨儲收購如期開啟,從各地收購進度情況來看,收儲初期整體為逐步上量階段,且多地因“一卡通”系統(tǒng)問題有延后收購情況,詳情參見本網(wǎng)后續(xù)相關(guān)報道。但從產(chǎn)地貿(mào)易商及用糧企業(yè)心態(tài)來看,東北臨儲啟動支撐效果仍存,然而華北糧源的陸續(xù)回流仍是抑制產(chǎn)地糧價反彈的重要原因之一,而且沒有主銷區(qū)需求做支撐,東北糧價單純依靠政策性收購抬升的空間有多大仍存疑。
華北產(chǎn)區(qū):玉米價格呈階段性反彈
伴隨華北糧源主銷區(qū)的持續(xù)供給、向東北等地回流以及近期天氣不利裝車發(fā)運等因素影響,產(chǎn)地糧價持續(xù)反彈中,價格的回升刺激部分產(chǎn)地基層糧源惜售情緒出現(xiàn)。但因為本年度華北糧源整體豐產(chǎn),且糧源品質(zhì)普遍高于往年,產(chǎn)地糧源整體仍偏寬裕,中遠期市場依然承壓,建議持糧主體掌握好出糧節(jié)奏,切勿盲目看漲。
南方銷區(qū):玉米現(xiàn)貨上調(diào)幅度受限
盡管近周華北糧源的持續(xù)反彈,抬高了主銷區(qū)華北玉米主流成交行情,但較東北玉米仍有近400元/噸的價差優(yōu)勢,從銷區(qū)貿(mào)易商的采購熱情及采購傾向來看,東北玉米的市場占比又有進一步萎縮態(tài)勢,且基于下游養(yǎng)殖無明顯回暖的前提,當前以銷訂收、快進快出的貿(mào)易策略仍將持續(xù),主銷區(qū)價格上調(diào)幅度及節(jié)奏依然受限。
南北港口:北港相對南港相對堅挺
伴隨產(chǎn)區(qū)各地庫點臨儲陸續(xù)開收,相對較低的北港收購價格吸納糧源能力受限,北方港口玉米收購價格小幅反彈,今日北港主流收購1940元/噸,較昨日繼續(xù)調(diào)漲10元/噸,后期主要關(guān)注臨儲收購進度問題。但另一方面,南方港口玉米價格卻在華北糧源持續(xù)流入以及高粱、大麥進口不斷到港的沖擊下弱勢下行。
飼料養(yǎng)殖:畜禽產(chǎn)品價格反彈艱難
豬糧比預(yù)警點從6:1降至5.5:1,總體盈利平衡點在玉米等原料價格出現(xiàn)調(diào)整的背景下的降低也就更為合理,而且伴隨整體養(yǎng)殖行業(yè)抗風(fēng)險能力的提升,豬價市場化趨勢也更有利于產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級。當前禽蛋價格震蕩偏弱,苗價及仔豬價格行情也不太樂觀,畜禽下游產(chǎn)品行情仍然面臨終端消費不濟抑制。
深加工:企業(yè)開工率回升至相對高位
產(chǎn)區(qū)玉米持續(xù)上量、原料價格不斷走低,深加工企業(yè)開工率明顯恢復(fù),尤其是東北淀粉加工企業(yè)在補貼政策刺激下,希望通過成本優(yōu)勢反映到下游產(chǎn)品價格,從而爭奪全國淀粉產(chǎn)品市場的定價權(quán)。但包含淀粉、酒精、DDGS在內(nèi)的產(chǎn)品價格是持續(xù)下探走勢,需求不旺和供給增量夾擊對未來企業(yè)盈利仍是不小挑戰(zhàn)。
二、行情預(yù)測
東北臨儲收購陸續(xù)開啟,受款項、查庫等工作暫未就緒影響,尤其在“一卡通”系統(tǒng)軟件及人員培訓(xùn)方面限制下,整體大規(guī)模開收或在本月中旬之后。整體來看,當前東北產(chǎn)區(qū)基層購銷價格依然保持平穩(wěn),而華北當前的階段性反彈行情能否帶動全國玉米現(xiàn)貨行情持續(xù)回暖,或許還得關(guān)注后期臨儲入庫節(jié)奏及農(nóng)戶售糧進度問題。